輕原油期貨超詳細完整攻略|國外期貨總經介紹

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您好,這裡是國票期貨兩口飯粒提供的輕原油期貨進階小教室

這篇文章我們會介紹輕原油期貨的詳細資料,包含輕原油期貨的消費國、生產國等等,有非常完整的內容,帶您認識輕原油期貨,希望兩口飯粒在國外期貨的專業知識能夠幫您解決問題!看完可以點左下的海期商品選單看看其他商品介紹。

輕原油(CL)

輕原油介紹

原油可被提煉成許多種產品,又因為原油的密度不同分為輕質原油和重質原油相對密度在0.9~1.0,稱為重質原油;相對密度小於0.9,則稱為輕質原油。

 

輕質原油裡的“雜質”比較少,開采和煉油工藝流程和技術相對沒有那麼複雜。而且能煉化生產出更多的高價值產品(石油氣、航空汽油、汽油、柴油、煤油等),因此,輕質原油更受人們歡迎,國際市場價格也比較高

 

p.s重質原油中的高餾成分較多,也就是“雜質”較多,開采和煉油的工藝流程和技術比較複雜,而且很大一部分最後都變成了“糟粕”比如石蠟、瀝青等這些價值比較低的產品。

輕原油的應用

輕原油的應用很多,像是油漆溶劑、去漬油、車用汽油、航空汽油、液化石油氣

影響輕原油價格的因素

  • 季節性氣候變化

原油一年當中有兩個旺季,分別是每年12月中旬至次年3月底的冬季用油旺季,以及每年5月底到9月中的傳統夏季用油旺季,3月底到5月底則為兩個旺季間的小淡季,傳統淡季則是在每年的9月中到12月中。

  • 美國石油供需

美國為世界最大的石油消費國,也是主要的生產國之一,其石油供需狀況對價格有關鍵性的影響。美國石油協會(API)及能源部(EIA)均會統計上週石油的供需狀況並分別在週二、週三公佈統計數據,大家可以上相關網站查詢
美國能源部: http://www.eia.doe.gov
石油協會統計數據: http://www.api.org/statistics/

  • 石油輸出國家組織(OPEC)的協議

OPEC會員國間會透過協議分配各會員國的產能配額,因此各會員國對協議的遵守態度及會員國在石油市場的市場佔有率變化,對石油供給會造成很大的影響。

  • 世界各國的能源及環保政策

由於石油屬於高污染量的能源,且經由石油生產出的各類塑化製品對人類生存環境的污染更是巨大深遠,因此隨著環保意識的抬頭,各國均開始推動能源、環保方面的立法,例如節約能源、禁用塑膠袋政策等,會直接降低對石油的需求。

  • 替代性能源

其他能源如太陽能、核能、天然氣等,其對環境的汙染均小於石油,唯受限於生產技術無法大量生產運用,因此此類的替代性能源的供需狀況(例如生產技術的提升、環保意識抬頭)亦會影響石油的需求。

  • 政局狀況影響的生產設備、輸出限制

輸出限制例如:戰爭、國際間對輸出國的封鎖、禁運、經濟制裁等,均會影響石油的供給。生產設備:例如煉油設備、儲存槽、輸油管的運作狀況均會影響石油的供給。

原油的生產國

OPEC以一籃子價格方式將7種原油價格綜合為一項價格,以此掌控全球原油市場狀況,其中7種原油有阿爾及利亞、印尼、奈及利亞、沙烏地阿拉伯、杜拜、委內瑞拉、墨西哥(非OPEC原油)

以下排表按照2017年開採量概況排列:

 

國家

石油開採量

 

國家

石油開採量

1

 美國

11,307,560

11

 墨西哥

2,224,000

2

 沙烏地阿拉伯 (OPEC)

11,951,000

12

 委內瑞拉 (OPEC)

2,110,000

3

 俄羅斯

11,257,000

13

 奈及利亞 (OPEC)

1,988,000

4

 伊朗 (OPEC)

4,982,000

14

 挪威

1,969,000

5

 加拿大

4,831,000

15

 卡達 (OPEC)

1,916,000

6

       伊拉克 (OPEC)

4,520,000

16

 哈薩克

1,835,000

7

 阿聯 (OPEC)

3,935,000

17

 安哥拉 (OPEC)

1,674,000

8

 中國

3,846,000

18

 阿爾及利亞 (OPEC)

1,540,000

9

 科威特 (OPEC)

3,025,000

19

 英國

999,000

10

 巴西

2,734,000

20

 阿曼

971,000

但但但…OPEC的品質有高有低

EX.阿爾及利亞的油屬於輕甜油、杜拜的油偏向重油
P.S.台灣的油價參考指標是70%杜拜+30%布蘭特原油

西德州
一般來說,西德州原油油品比布蘭特好,主要反映美國的供需狀況,所以正常西德州油價會高於布蘭特。西德州州原油主要出自加拿大和墨西哥灣進口到美國中西部與海灣區沿岸提煉的原油,品質相對比較高,可以精煉較高比例的汽油。

由於與西德州原油的價格差距有利於出口,因此布蘭特原油同時也銷往美國,成為美國石油精煉業的原油來源之一。P.S.紐交所的油是來自奧克拉荷馬州的庫欣(是原油在美國的集散地)

布蘭特
布蘭特原油(Brent crude)是指在歐洲北海生產以及在西歐提煉,是由北海布蘭特及Ninian區,共15種原油綜合而成,屬於輕甜原油,但品質略低於西德州原油,平均含硫量為0.37%,適合提煉汽油、柴用與噴射燃油。

原油的消費國

2018年美國、中國、印度繼續蟬聯石油消費國前三甲,同時石油需求的增長也由美國、中國、印度三方主導。

世界10大原油消費國一定要知道啊,關注他們的前景就更有機會掌握趨勢:

美國、中國、印度、日本、沙烏地阿拉伯、俄羅斯、巴西、韓國、加拿大、德國

各地區的輕原油差別

  • 石油三大期貨市場

紐約商品交易所 (NYMEX)、倫敦國際石油交易所 (IPE) 以及最近興起的東京工業品交易所 (TOCOM) 。
紐約商品交易所→能源期貨交易量約占三大交易市場總量的 60% 左右

  • 期交所油市的重要程度

倫敦交易所布蘭特>>紐交所輕原油>>東工交易所原油。布蘭特Brent原油佔了全球原油貿易的 50% 左右喔!西德州輕原油WTI油的品質好是美洲原油定價的重要指標,而東工交易所因為交易量成長很快,在亞洲地區的影響力不斷增強。

一樣米養百樣人…同是油有多種質

小結論
原油分為幾種:西德州原油、布蘭特原油、杜拜原油

通常西德州原油價格>>布蘭特油價>>杜拜原油,但是國際交易重要的參考代表則是「布蘭特原油」。
西德州原油交易價格➡美洲原油定價的重要指標
北海布蘭特原油➡主導歐非油市的定價
杜拜原油則是➡亞洲油市的標竿。

輕原油價格的季節性

原油一年當中有兩個旺季,分別是每年12月中旬至次年3月底的冬季用油旺季,以及每年5月底到9月中的傳統夏季用油旺季,3月底到5月底則為兩個旺季間的小淡季,傳統淡季則是在每年的9月中到12月中。

期間

平均報酬率

上漲機率

最佳年度表現

最差年度表現

冬季用油旺季
(12月中~次年3月)

5.39%

75.76%

4.61%

-62%

小淡季
(3月底~5月底)

3.77%

53.13%

37.02%

-16.01%

夏季用油旺季

(5月底~9月中)

4.64%

60.61%

82.76%

-24.84%

傳統淡季

(9月中~12月中)

4.64%

36.36%

17.91%

-53.49%

傳統旺季

(12月中~次年9月)

-6.39%

68.7%

108.2%

-47.68%

透過統計數據,我們可以將原油的季節性大致區分成兩大階段:

  • 較易上漲期間落在每年的12月中到次年的9月中,此期間上漲的機率高達75%,平均漲幅可以達到13.05%
  • 較易下跌期間落在每年的9月中到12月中的傳統淡季期間,下跌的機率高達64%,平均跌幅高達6.39%

影響輕原油的重要數據

美國EIA原油庫存報告、美國原油產量報告、貝克休斯鑽井報告、美國API原油庫存報告、美國EIA俄克拉荷馬州庫欣原油庫存報告、美國EIA汽油庫存報告、美國EIA輕原油庫存報告、美國EIA精煉油庫存報告

重要國際經濟數據

輕原油相關商品

商品名稱

輕原油

小型輕原油

微型輕原油

布侖特原油

代碼

CL

QM

MCL

B

交易所

紐約交易所

英國洲際交易所

交易時間

週一~週五06:00~次05:00

 

預開盤時間:05:45

周一預開盤:05:00

週一

06:00~次日06:00

週二~五

08:00~次日06:00

最後收單時間05:00

交易月份

連續12個月

最後交易日

合約月份

前一個月25日之前三個營業日

(提早02:30收盤)

合約月份

前一個月25日之前四個營業日

(提早02:30收盤)

合約月份

前二個月

最後一個營業日

(提早02:30收盤)

合約價值

1,000桶

500桶

100桶

1,000桶

最小跳動點

0.01點

0.025點

0.01點

0.01點

1TICK價值

10美金

12.5美金

1美金

10美金

保證金

7,260美金

3,630美金

726美金

5,995美金

最新資訊依交易所公告為準

與原油相關的原物料型貨幣,墨西哥披索和俄羅斯盧布都會受影響喔

外匯的走勢就和原油的價格有相關性,一樣如之前的前幾項原物料型貨幣,是負相關係數。當原油價格上升的時候,當地貨幣會希望多供給原油,因此出口增加,造成累積出超後的升值壓力,貨幣就會升值;反之,若原油價格下跌,當地貨幣就容易貶值。

輕原油期貨的交易策略教學

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