黃豆期貨超詳細完整攻略|國外期貨總經介紹

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您好,這裡是國票期貨兩口飯粒提供的黃豆期貨進階小教室

這篇文章我們會介紹黃豆期貨的詳細資料,包含黃豆期貨的消費國、生產國等等,有非常完整的內容,帶您認識黃豆期貨,希望兩口飯粒在國外期貨的專業知識能夠幫您解決問題,看完可以點左下的海期商品選單看看其他商品介紹。

黃豆期貨(S)

黃豆介紹

黃豆,是全球第二大植物油與最重要的飼料原料。富含優質蛋白質的黃豆,除了可製成多元的豆製品,他更重要的經濟價值為:黃豆粉,可以加工成人類蛋白質食品,也為全球最廣泛使用的蛋白飼料;黃豆油,全球大二大植物油。黃豆、黃豆粉、黃豆油都是期貨市場的熱門交易標的。

黃豆生長發育需要的環境條件,主要受到三個方面影響,分別是光照、溫度、水分。先說結論,在短日照、溫暖且土壤含水量較高的環境下,最適合黃豆生長。

  • 光照
    黃豆是短日照作物。對日照長度反應極其敏感,即使極微弱的月光對黃豆開花也有些影響。黃豆開花結實需要較長的黑夜和較短的白天,只要日照長度比適宜的日照長度長,黃豆植株即延遲開花;反之,則提早開花。但是黃豆對短日照的要求是有限度的,也並非愈短愈好。
  • 溫度
    黃豆是喜溫作物。不同品種在整個生育期內所需要溫度雖然差異很大,但至少都需要在10℃以上才能正常生長。而20~25℃是黃豆無論在萌發期、生長期或開花結果期的最適溫度範圍。
  • 水分
    黃豆是需水較多的作物。每形成1公斤果實,需要耗水2公斤左右。在萌芽期時,當土壤相對含水量在70%,出苗率可達90%。而在開花結莢期時黃豆對水分反應敏感,是黃豆一生中需水最多的時期,這個時候最適宜的土壤相對含水量為80%。

圖片來源:股感stockfeel

黃豆的應用

黃豆基本上有兩大用途:
黃豆油 ,主要作為食用油,用於烹飪。豆粕 ,主要用作牲畜飼料。

在兩者中,若按重量計算則黃豆油的價值要高許多。過去 20 年,每單位重量的黃豆油價格平均為豆粕的 2.35 倍,但差價並非一成不變,大約介於 1.4 倍至 3.1 倍之間。

黃豆油和豆粕不僅在用途和價格上存在非常大的差異,且前者受中國和巴西等地的經濟發展之較大影響,後者則不然。中國的成長似乎對黃豆油的價格具有顯著影響,但對豆粕價格而言影響疲弱,甚至違反常理。

除了食用以外,大部份的黃豆經搾壓後會產生黃豆粉和黃豆油,這也是黃豆重要的經濟價值所在。

黃豆粉除了直接拿去當飼料外,可以再加工成豆粉和人類的蛋白質食品,也是目前世界上使用最廣泛的蛋白輔助飼料。

黃豆油是美國最常見的食用油,也是世界第二大的植物油來源(第一大為棕櫚油),廣泛地使用於沙拉、人造奶油,也可以用在油漆、肥皂、殺蟲劑等工業化學用品之中。

圖片來源:股感stockfeel

影響黃豆價格的因素

替代品生質柴油庫存、黃豆油和黃豆粉需求、市場供需關係、中國的景氣、巴西雷亞爾的匯率

黃豆油、豆粕關係性

黃豆油價格是與李克強指數相關性最高的商品價格之一,而李克強指數是衡量中國經濟成長的較狹隘指標,包括用電量、鐵路貨運量和銀行貸款發放量。相反,豆粕價格與作為中國經濟成長指標的李克強指數卻存在負相關。

也就是說中國經濟成長走強,通常導致接下來 12 個月的黃豆油價格走高,但豆粕價格卻可能走低。所以中國成長與豆油價格呈現高度的正相關,與豆粕價格呈現較弱、甚至是逆的相關性,豆油對播種決定的影響要大於價值更低的豆粕。

小百科
為什麼中國成長走強可能會導致黃豆油價格飆升,而在相同情形下,豆粕價格可能會下跌呢?

黃豆油的價格一般在豆粕的兩倍以上,黃豆的主要價值體現在其作為一種油料,而非作為蛋白質來源。

中國成長加速時,往往會促使能源和工業金屬價格上升 人們變得更富裕之後,首先做的其中一件事便是消費更多的植物油。導致原油價格飆升,會推高生物柴油的價格,同時推高乙醇和植物油價格。事實上,黃豆油市場就原油市場本身的未來回報有著很好的預測作用

如果黃豆油價格飆升,黃豆價格也會走高,甚至影響播種決定,並可能導致一年內的全球黃豆產量增加。因此,較高的豆油價格會導致大豆總體產量增加,進而導致價值較高的的豆油和價值較低的豆粕供應量均上升。

黃豆生產國、消費國

生產國:美國、巴西、阿根廷、印度、中國

消費國:中國、歐盟、日本、墨西哥。

圖片來源:股感stockfeel

黃豆價格的季節性

美國黃豆的種植期間為5月到6月,收成期間為9月到11月,決定黃豆收成數量的關鍵期間為8月到9月初的結莢階段,南美洲的作物年度和美國相反。

如果南美洲的收成發生問題,可能會造成美國黃豆1月到3月出現異於季節性的價格走勢。

黃豆期貨相關商品

商品名稱

小黃豆

黃豆

黃豆粉

黃豆油

代碼

YK

S

SM

BO

交易所

芝加哥CBOT交易所

交易時間

08:00~20:45、21:30~次日02:20

預開盤時間:21:00-21:30

只能刪單:03:30~05:00、05:45~08:00

重開前30秒不接受取消

交易月份

1,3,5,7,8,9,11

1,3,5,7,8,9,10,12

最後

交易日

第一通知日 FND:合約月份前一個月最後一個營業日

最後交易日 LTD:合約月份15日之前一個營業日

合約價值

1,000蒲式耳

5,000蒲式耳

100頓

60,000磅

最小

跳動點

1/8點

1/4點

0.1點

0.01點

最小

跳動金額

1.25美元

12.5美金

10美金

6美金

保證金

924美金

4,620美金

3,410美金

3,465美金

最新資訊依交易所公告為準

影響黃豆的重要數據

  1. 農產品供需預測報告 WASDE
  2. 黃豆存貨需求比
  3. 黃豆籌碼COT指數

農產品供需預測報告資料來源:美國農業部 USDA
農產品供需預測報告公布時間:每月的 9 號 ~ 12 號

重要國際經濟數據

反聖嬰介紹

什麼是反聖嬰
美國國家海洋暨大氣總署(NOAA)開始利用海洋聖嬰指數(ONI)測量聖嬰現象和反聖嬰現象,至今已經發生過九次重大的反聖嬰現象。 所謂重大反聖嬰現象,是指ONI低於-1°C(如果是重大聖嬰現象,則為ONI高於1°C)。

反聖嬰現象於2021年底再度出現,在1998年之前,反聖嬰現象通常不利農作物價格,自2010年以來,反聖嬰現象一直與農作物價格上漲掛鉤,前兩次反聖嬰現象也發生在大宗商品價格普遍上漲之際。

北美洲
反聖嬰對的最大影響往往發生在冬季,遠離關鍵的生長和收穫季節。以反聖嬰現象對北美洲夏季的影響而言,似乎會為當地帶來相對理想的農作物生長條件。

南美洲
相比之下,反聖嬰現象影響到南美洲的時間往往位於夏季,因而可對農作物造成更大的損害。這可能是過去兩次反聖嬰現象對農作物價格非常有利的部分原因。現今南美洲在玉米和黃豆出口中佔主導地位,因此南美洲發生的事件對全球市場也有極高的重要性。

黃豆期貨的交易策略教學

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